Scénarios randomisés
Résumé
Qu'est-ce que c'est ?
Exécuter le scénario randomisé est l'une des deux fonctions incluses dans l'extension Tests de résistance. Elle vous permet de générer une séquence de rendements pour votre régime sur la base des taux moyens attendus et de la volatilité historique (ou des hypothèses de marché que vous préférez). L'autre fonctionnalité est Exécuter le Scénario historique, qui vous permet de sélectionner une période dans le passé et d'appliquer les rendements des investissements et les taux d'inflation de cette période au scénario actuel.
- générer et modéliser des séquences de rendements avec leurs hauts et leurs bas (au lieu de séquences plates, généralement utilisées pour les projections financières) ;
- montrer une gamme de résultats se situant entre le pire et le meilleur des cas à partir d'un ensemble de 101 séquences générées de manière randomisé ;
- obtenir une indication approximative de la probabilité que vos clients atteignent leurs objectifs (vous pouvez utiliser cette fonction pour effectuer une forme élémentaire de Tests de résistance) ;
- illustrer l'importance de l'ordre des rendements pour vos clients.
Comment cela fonctionne-t-il ?
Le processus de base consiste à ouvrir la fenêtre randomisé, à sélectionner une séquence de rendements à partir d'un ensemble de 101 options générées aléatoirement et à appliquer les rendements des investissements et les taux d'inflation de cette séquence au scénario actuel. Vous serez ensuite redirigé vers la Page de planification, où vous pourrez voir les taux appliqués à votre scénario. Vous verrez également de nouvelles hypothèses, y compris un graphique, sur la page Synthèses du rapport.
Modalité randomisée
Vous pouvez activer cette fonction à partir de la Page de planification en cliquant sur le bouton Test de résistance et en sélectionnant Scénario randomisé. Il se peut que vous deviez activer la fonction.
Si la résolution de votre Page de planification est faible ou si votre fenêtre est plus petite, les boutons seront affichés sous forme d'icônes. Cliquez sur le bouton portant le symbole de Tests de résistance au même endroit.
Ce module contient tout ce dont vous avez besoin pour exécuter des Scénarios randomisés :
- Un graphique illustrant la croissance des trois classes d'actifs et de l'inflation en fonction de la séquence randomisé de taux actuellement sélectionnée.
- Des contrôles pour vous aider à sélectionner une séquence de taux différente parmi les 101 options générées aléatoirement.
- Des boutons qui vous permettent d'appliquer la sélection au scénario en cours et de le réexécuter.
Sélection d'un ensemble randomisé de taux
Les 101 séquences initiales sont générées à l'aide des hypothèses que vous avez formulées sur la page Général de la Configuration du scénario pour Inflation, Liquidités, Revenu fixe et Actions. Ces taux sont utilisés comme moyenne géométrique pour chaque catégorie et sont combinés avec les écarts types et les corrélations historiques pour générer des taux de rendement et d'inflation randomisés pour la durée de votre projection.
Le curseur a une échelle de 0 à 100. L'extrémité gauche du curseur représente le rendement réel moyen le plus faible, tandis que l'extrémité droite représente le rendement réel moyen le plus élevé. La position initiale du curseur est 50, ce qui montre le rendement réel moyen médian pour les 101 séquences générées.
Vous pouvez choisir de suivre la séquence par défaut (c'est-à-dire 50) ou de déplacer le curseur à un autre endroit de la barre. Par exemple, vous pouvez déplacer le curseur vers la gauche jusqu'à ce que vous atteigniez 20 ou 30. Vous pouvez également déplacer le curseur jusqu'à ce que vous trouviez un rendement réel moyen que vous souhaitez appliquer au plan (par exemple, 3 %).
Une fois que vous aurez choisi un autre emplacement sur le curseur, vous devrez sélectionner Actualiser pour actualiser les sections du graphique et de Montrer les petits caractères de la fenêtre modale.
Si vous souhaitez générer un nouvel ensemble de séquences de taux 101, vous pouvez cliquer sur Randomiser à nouveau en bas de la fenêtre modale. Cela peut s'avérer utile dans plusieurs cas :
- Vous souhaitez examiner une autre série de combinaisons de taux parce que vous recherchez une séquence particulière (par exemple, des rendements d'investissement négatifs au début de la retraite du client, plusieurs corrections importantes du marché dans la séquence).
- Vous souhaitez montrer à votre client que le cas moyen peut aboutir à des résultats différents pour son avenir financier en fonction de la séquence des rendements futurs.
- Vous avez mis à jour les taux attendus ou les écarts-types en montrant les petits caractères et souhaitez obtenir une nouvelle série de séquences basées sur ces mises à jour.
Remarques importantes :
- Les rendements annuels réels et nominaux sont calculés et affichés pour la séquence actuellement sélectionnée, sur la base de la répartition des actifs choisie dans la fenêtre modale. Pour améliorer la précision de la modalité Scénario randomisé pour votre régime particulier, vous pouvez personnaliser la répartition de l'actif du portefeuille utilisé dans la fonction. Par défaut, la fonction utilise une répartition d'actifs de 10 % Liquidités, 40 % Titres à Revenu fixe et 50 % Actions. Vous pouvez mettre à jour ces valeurs en modifiant individuellement chaque pourcentage (qui se trouve au-dessus du curseur et au-dessous du graphique). Une fois que vous avez modifié la répartition des actifs, vous devez cliquer sur Actualiser pour que Snap puisse recalculer l'ordre des 101 séquences, modifier le graphique et afficher les détails en petits caractères pour l'emplacement du curseur que vous avez sélectionné.
- Vous trouverez les moyennes réelles pour chaque classe d'actifs dans la section Montrer les petits caractères et sur la page "Hypothèses" du rapport.
- Lorsque vous exécutez le scénario, vos allocations personnalisées pour chaque Actif financier seront utilisées à la place de l'allocation d'actifs saisie dans la fenêtre modale du Scénario randomisé. La personnalisation du module permet aux rendements moyens calculés d'être aussi pertinents que possible pour votre scénario.
- Il est également important de comprendre que les meilleurs et les pires taux de rendement peuvent ne pas donner les meilleurs et les pires résultats pour le plan de votre client. Il existe une forte corrélation, mais ce n'est pas toujours le cas en raison de la séquence des rendements à l'intérieur de la séquence randomisé et en raison de la répartition des actifs des comptes individuels et de l'ordre dans lequel ils sont retirés du plan.
Boutons « pire », « moyen » et « meilleur »
Les trois boutons situés dans le coin inférieur gauche de la fenêtre modale, appelés Cas pire, Cas moyen et Cas meilleur, sont là pour des raisons de commodité. Ils ne font que déplacer le curseur vers la position la plus basse (0), la position moyenne (50) et la position la plus haute (100), respectivement.
Montrer les petits caractères
Vous pouvez sélectionner Montrer les petits caractères en haut du modal pour en savoir plus sur la fonctionnalité, y compris les hypothèses et les calculs. Cette section montre également les taux moyens géométriques réels qui sont reflétés dans le graphique pour chaque catégorie individuelle d'inflation, d'encaisse, de revenu fixe et d'actions.
Les corrélations montrent la relation entre chaque taux individuel et s'ils se déplacent ensemble (positif), séparément (négatif) ou de manière aléatoire (zéro) les uns par rapport aux autres tout au long de la séquence.
Personnalisation des valeurs attendues
À partir de cette section, vous pouvez également personnaliser les taux moyens et les écarts-types utilisés pour générer les séquences randomisés. Cette étape n'est pas nécessaire et constitue une option avancée pour les utilisateurs qui souhaitent avoir un meilleur contrôle sur les entrées. Pour effectuer des changements, vous pouvez sélectionner Afficher les valeurs attendues dans la cellule supérieure gauche du tableau Valeurs réelles.
Vous aurez alors la possibilité de changer le taux moyen ou l'écart-type pour chaque catégorie.
Exécution de Scénarios randomisés
Lorsque vous êtes prêt à appliquer votre sélection et à exécuter les calculs, cliquez sur Appliquer et exécuter dans le coin inférieur droit de la fenêtre modale. Cela appliquera votre sélection à votre plan.
Remplacements
Si vous exécutez un Scénario randomisé sur votre plan, vous ne pourrez plus modifier les taux de rendement sur la page Actifs ni remplacer les taux de rendement sur la Page de planification. En effet, des taux aléatoires seront appliqués à la place.
Cependant, vous pouvez toujours modifier et remplacer les répartitions pour tout Actif financier au cours de n'importe quelle année de la projection.
Éléments importants à garder à l'esprit
- Lorsque vous exécutez un scénario randomisé, tout taux de rendement prioritaire existant est effacé. Si vous avez un plan avec des taux de rendement prioritaires et que vous souhaitez pouvoir revenir ultérieurement au scénario d'origine, vous devez faire une copie du scénario avant d'exécuter un scénario randomisé.
- Les rendements aléatoires sont également appliqués aux actifs financiers personnels et aux actifs financiers corporatifs.
Revenus indexés sur l'inflation générale
Après avoir sélectionné Appliquer et exécuter, tous les revenus dont l'Indexation est définie sur l'Inflation générale varieront en fonction des taux d'inflation aléatoires annuels. (Pour spécifier l'Inflation générale dans la colonne Indexation, supprimez le pourcentage d'indexation dans la cellule. Cela remplira le champ avec l'Inflation générale.)
Effacer les taux randomisés
Si vous souhaitez supprimer toutes les données randomisés et revenir à un scénario normal, vous avez deux options :
- Allez dans le modal aléatoire et cliquez sur Effacer et exécuter dans le coin inférieur droit du modal.
- Allez sur la page Actifs et cliquez sur Effacer les taux randomisés.
Recherchez les boutons orange dans les captures d'écran ci-dessus. Ils restaureront vos hypothèses de rendement initial des actifs financiers (à l'exception des remplacements sur la page Planification) et recalculeront le scénario.
Rapports
Lorsque vous ouvrez le rapport et que vous regardez la page Hypothèses, vous remarquerez quelques différences entre les scénarios réguliers et les scénarios randomisés.
Pour les scénarios réguliers, nous montrons les taux de rendement par défaut par catégorie d'actifs (ce sont les taux qui sont utilisés par défaut pour les nouveaux actifs). Pour les Scénarios randomisés, nous montrons plutôt les taux de rendement moyens. Voir la colonne de droite. Ces moyennes sont calculées à partir du scénario résultant qui est créé après avoir sélectionné Appliquer et exécuter. Elles peuvent ne pas être les mêmes que les rendements moyens que vous voyez dans le modal aléatoire - ces moyennes sont pour les années de la période historique que vous avez sélectionné.
Pour les scénarios réguliers, nous montrons les Taux de rendement par actif et leurs changements au fil du temps si vous créez des modifications. Pour les scénarios randomisés, nous montrons la répartition d'actifs par actif et ses changements au fil du temps si vous créez des modifications.
Pour une transparence totale, nous présentons les données aléatoires utilisées pour la projection sous la forme d'un diagramme illustrant une croissance hypothétique de 1 000 $ au cours de la période de projection, qui est basée sur la séquence aléatoire sélectionnée qui a été appliquée au plan. Combiné aux informations ci-dessus, cela vous donne, à vous et à votre client, tout ce dont vous avez besoin pour comprendre les hypothèses qui ont été faites pour le scénario randomisé.
Activation
Si l'extension pour les Tests de résistance a déjà été activée, vous pourrez accéder immédiatement à la fonctionnalité Scénarios randomisés. Sinon, vous serez invité à activer l'extension lorsque vous tenterez d'y accéder pour la première fois. Si vous cliquez sur Activer et mettre à jour la facturation, vous activerez l'extension pour vous uniquement. Les autres utilisateurs de votre organisation ne seront pas concernés.
Si vous êtes l'administrateur de votre organisation (ou si vous disposez d'un compte individuel), vous pouvez également activer ou désactiver cette fonctionnalité pour tous les utilisateurs de votre organisation sur la page Paramètres de facturation.
Désactivation
Si vous désactivez cette fonctionnalité, vos scénarios randomisés existants continueront à être basés sur les données aléatoires précédemment sélectionnées, les hypothèses de départ resteront les mêmes et vous pourrez réexécuter vos scénarios aléatoires existants, mais vous perdrez l'accès au Modalité randomisés et ne pourrez plus ajuster les taux, à moins de réactiver l'extension.
Même lorsque la fonctionnalité est inactive, vous pouvez toujours reconvertir vos scénarios randomisés existants en scénarios réguliers. Il vous suffit d'aller à la page Actifs de votre scénario et de cliquer sur Effacer les taux randomisés. Voir effacer les taux randomisés pour plus d'informations.
Article en anglais : Randomized Scenarios